2017中国私人财富报告完整版PPT榜单出炉 每天新增

2020-01-25 作者:房产   |   浏览(190)

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昨天,贝恩公司和招商银行联合发布《2017中国私人财富报告》。从报告PPT图片中显示,在经济L 型运行的背景下,中国私人财富市场继续保持高速增长。其中近6年内每天新增490人跻身千万富翁,富人可投资资产总规模达165万亿元。

编者按

中国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿元,2014-2016年的年均复合增长率为21%。报告预计2017年全国个人可投资资产总体规模将达到188万亿元,同比增长14%。

回顾2017年,中国宏观经济发展稳中求进,GDP增长速度保持在6.9%,中国私人财富市场继续保持高速增长。自2017年7月以来,各咨询机构纷纷推出《2017中国私人财富报告》《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》《2017中国高净值人群数据分析报告》《2017年全球财富报告》等报告,以全面解读高净值人群的整体特征、资产配置偏好及兴趣爱好等。我们通过对比来看看中国高净值人群的发展形态,投资行为及财富管理需求,以及给财富管理机构带来哪些启示。

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加拿大28开奖结果,2017年中国私人财富市场概览和走势

中国高净值人群的投资偏好考虑配置私募股权等创新产品

据 《2017中国私人财富报告》测算,2017年中国个人持有的可投资资产总体规模可达188万亿;中国高净值人群数量将达187万人;高净值人群持有的可投资资产规模将达58万亿人民币。《2017年全球财富报告》指出,中国高净值人群出现最大幅度的相对增长(同比增长13%)和绝对增长,私人财富规模位列亚太区第一、世界第二。

加拿大28开奖结果 2《2017中国私人财富报告》中国2006-2017年全国个人持有的可投资资产总体规模

波士顿咨询发布的《2017年全球财富报告》指出,2016年全球大部分私人财富仍投资于股票,各地区资产配置差异明显。这些差异大致分为三类:偏重股票、均衡和偏重现金。中国的高净值人群经历了实体经济格局的调整、市场的起落、投资热点的转换、以及部分高净值家庭个人和企业财富的代际传承,其人群结构、投资理念和行为模式也经历了深刻的变化。

加拿大28开奖结果 3《2017年全球财富报告》股票仍是全球最受欢迎资产类别亚太地区偏重现金和存款

《2017中国私人财富报告》提出,过去十年中国经济发展推动私人财富市场繁荣,私人财富市场规模十年增长5倍,从2006年的26万亿人民币大幅增长到2016年的165万亿人民币,10年复合增长率达到20%,其中资本市场产品、投资性不动产、银行理财产品、境外投资和其他境内投资是驱动个人可投资资产规模增长最重要的资产类别。高净值人群在投资性房地产上的配置比例依然保持平稳,由2015年的约10%微降至约8%。银行理财产品占比增长较快,约占其整体可投资资产的25%,相较2015年增加近一倍。 其他境内投资(主要包括私募股权基金等另类资产)配置近两年稳中有升:相较2015年,2017年高净值人群在其他境内投资产品的配置比例提升约1%。市场避险情绪的升温导致股票配置比例由2015年初的约25%下行至2017年的约15%。在全球经济一体化日益深化的大背景下,中国高净值人群的境外投资持续发展,人群渗透率持续上升,从2011年的20%左右大幅增加至2017年的近60%。

加拿大28开奖结果 4《2017中国私人财富报告》2017年中国高净值人群境外主要投资动因

《2017中国高净值人群数据分析报告》也指出,从资产种类来看,高净值人群的国内金融资产配置主要集中在信托计划、股票投资和银行理财等;国内非金融资产配置以不动产的房产为主,兼顾黄金等贵金属和字画玉器等投资;境外资产配置则以银行存款、证券基金和保险产品为主,兼顾不动产、对冲基金和信托计划投资。

从风险偏好的数据来看,《2017中国私人财富报告》指出,选择“高风险高收益”投资的高净值人群比例约占5%,相较2015年下降了近十个百分点;倾向于“高于储蓄收益即可”的人群比例则从2015年的20%左右大幅上升至2017年的近30%;与此同时,偏好“中等收益水平”的人群比例稳定在60%左右。

加拿大28开奖结果 5《2017中国私人财富报告》2009-2017年中国高净值人群风险偏好对比

近年来,伴随着以主板、中小板、创业板、新三板和区域性股权市场构成的多层次资本市场的逐渐形成,股权投资的退出渠道不断拓宽,一级市场投资的吸引力持续增强。尽管获取稳健收益仍是大部分高净值人群的主要投资目标,不少高净值人士在《2017中国私人财富报告》的访谈中表示,会考虑配置一定比例的创新产品,其中尤以私募股权投资为典型代表。近年来,随着高净值人士愈发关注和熟悉权益及另类投资,相关产品逐渐站上风口。

●2016年,中国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿人民币,2014-2016年年均复合增长率达到21%;预计到2017年底,可投资资产总体规模将达188万亿人民币。

投资需求向跨境多元化配置转变 投资更加趋于理性

随着经济全球化的概念日益深入人心,中国高净值人群投资眼界更为开阔,他们将目光更多地投向境外市场。多区域、多币种、多形式的跨境多元化配置获得越来越多高净值人士的认可。《2017中国私人财富报告》调研数据表明,高净值人士中拥有境外配置的人群占比由2011年的约19%上升至2017年的约56%。同时,人均境外资产配置占比自2013年起趋于平稳。《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》用另外一组数据说明这一现象:中国高净值人群平均可投资资产额占总资产比例为52.3%,而跨境金融投资额已占他们可投资资产总额的31.2%。与去年相比,2017 年跨境金融投资额增长了近一倍,更是有超过两成的高净值人群跨境金融投资额占其可投资资产总额的一半以上。与去年相比,高净值人群跨境金融投资产品的广度和深度均有所扩展、提高。

加拿大28开奖结果 6《2017中国私人财富报告》2011-2017年中国高净值人群可投资资产境内外配置比例

从境外投资的目的来看,《2017中国私人财富报告》受访高净值人士中有超过80%认为分散风险是进行境外投资的首要原因,另有约50%的受访者表示捕捉境外市场投资机会是重要原因。随着对境外投资风险及复杂度的认识逐步加深,高净值人群更加看重境内外资产配置动态调整、优质资产筛选和风险管理、境外财富管理机构的专业化能力;从分散风险、海外生活需要为主,逐步发展为境内外主动配置以获取多样化投资收益。境外资产配置已从早期的试水增量阶段逐步进入到理性发展阶段。《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》受访人群在选择投资产品时对于风险因素的看重进一步增强,对于“市场风险”的关注度仍然是最高的,关注人群比例超过七成;“信用风险”、“流动性风险”及“操作风险”关注的人群比例均有不同程度的提高。其中“安全风险控制方法”仍然是他们首要考虑因素,其次是“实际收益”,“风险评估”上升至第三位。高净值人群进行跨境金融投资时越加趋于理性、稳健。

加拿大28开奖结果 7《2017中国私人财富报告》2017年中国高净值人群对各类境内资产的配置变化趋势

加拿大28开奖结果 8来源:《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》

从资产配置的类别来看,《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》调研数据显示,“外汇存款”、“股票”、“债券”、“基金”和“保险”是高净值人群跨境金融投资配置中最普遍的五种产品。《2017中国私人财富报告》同样指出高净值人士的境外资产配置仍然集中在储蓄和现金、股票和债券类产品等主流投资类别,资产规模越大的高净值人士境外资产配置越为分散。未来1-2年,受访的高净值人士对境外资产的诉求以分散风险、保值为主的为主,对保险及投资性房地产等相对保值的品种表现出更为强烈的偏好。

加拿大28开奖结果 9《2017中国私人财富报告》2017年中国高净值人群境外主要投资类别

从地域来看,《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》显示,在跨境金融投资热门国家中,美国以68.9%的选择率仍然位列中国高净值人群跨境金融投资国家的首位;其次是英国,选择投资人群占比38.5% ;法国以19.4% 的选择比例排名第三。其他热门国家还有新西兰、瑞士、德国、日本,选择置业的人群均超过10% 。《2017中国私人财富报告》指出香港作为境外投资首选的重要性有所下降,考虑到子女教育、房地产投资机会以及温和的税收政策,澳大利亚、加拿大和新加坡等国家境外投资热度显著升温,提及率相较于2015年均上升6-7%左右。另外受惠“一带一路”战略及投资促进政策,高净值人群对于沿线覆盖欧洲国家均出现较高的投资兴趣和热情。

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来源:《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》

●2016年,可投资资产1千万人民币以上的中国高净值人士数量达到158万人,2014-2016年年均复合增长率达到23%;预计到2017年底,中国高净值人群数量将达187万人。

财富保障和代际传承是高净值企业家最大痛点

改革开放四十年间,涌现大量的创富一代企业家。随着一代创业者开始规划并步入退休期,二代继承人渐渐成熟,对于多数中国家族企业而言,代际传承已经成为当前所面临的重要议题。综合几个报告来看,中国高净值人群2017年的最大需求是家族财富保障和代际传承 ,这也成为高净值人群一致的痛点。财富目标从“创造更多财富”演变到以“财富保障”和“财富传承”为首要考量。

加拿大28开奖结果 11《2017中国私人财富报告》中国高净值人群财富传承主要需求

《2017中国私人财富报告》指出,在调研访谈过程中,不少高净值人士表示,随着财富原始积累和快速增长的阶段性目标达成,更多的财富对其生活的边际效益提升有限。随着全球、经济环境的不确定性日渐上升,他们逐步意识到财富管理的根本目的,是能够抵御经济下行和市场周期所带来的各种不可控的风险,保障财富安全并完成代际传承,进而实现长久、稳定的家业繁荣。调研数据显示,约60%的受访高净值人士认为家族财富的保障和传承以及家族资产的配置管理是其主要需求。同时,部分高净值人群,尤其是超高净值人群,对家族企业未来规划和安排建议表现出兴趣。访谈过程中,不少创富一代企业家表示,他们很快将面临企业传承问题,相应的规划和安排需要专业机构的建议和指导。调研数据显示, 约70%的超高净值企业家将在3年内将家族企业传承提上日程,而5亿以上的超高净值受访者更是有超过80%的人群将在短期准备企业传承。《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》调研显示,86.2% 的企业家已开始考虑或着手准备家族传承事宜。

加拿大28开奖结果 12《2017中国私人财富报告》2017年中国超高净值人群对家族企业传承的日程安排

已经开始企业传承的超高净值受访者表示,股权结构的合理安排和聘任优秀的职业经理人是企业成功传承的前两大重要因素。其中,合理的股权结构能制衡各方利益,保障公司重大战略决策的高效制定,是公司平稳发展的基石;而优秀的职业经理人拥有较强的管理能力和执行力,可推动股东决策的顺利落地,且不易受制于家族内部利益。同时,高净值人群对财富传承内涵的理解不断加深,财富传承观念从物质财富传承上升到精神财富传承,从个人财富拓展到家族企业传承规划。

加拿大28开奖结果 13《2017中国私人财富报告》2017年中国超高净值人群对家族企业传承成功因素的认识

比尔·邦纳曾经在《家族财富》中写到,家族财富管理不仅关注财富长久传承,同时也关注家族文化的传承。早期客户对财富传承的认识,更多停留在利用保险和信托等金融工具,实现对物质财富的代际传承。随着对财富传承问题形成更为成熟和深入的思考,更多高净值人士开始意识到要解决“富不过三代”的难题,“授之以鱼不如授之以渔”。若不善加管理,家族物质财富会贬值并逐代耗散,只有延续家族精神财富并培养子女创富能力和独立人格,才能更有效地传承家业和家风。因此,高净值人士愈发重视对后辈的培养,希望子女延续其“创富”过程中的理念和精神。且对于他们来说,文化传承是最根本的内容,是保证家业长青的基石。《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》调研显示在家族传承的过程中,文化传承和财富传承是中国企业家目前最为需要传承的两大内容,占比分别为56.7% 和48.5% ;其中文化传承包括创新、勇气、抗压、价值观等深层次的思维观念和生活方式,它是基业长青、永续的关键性因素和“灵魂”指导。在考虑的时机上,子女年龄(40%)、自身年龄(38%)和企业发展需求(22%)成为家族企业家们开始规划家族传承事宜的三大标准。在认知的家族传承方式上,第三方机构表现突出,“信托公司”和“家族办公室”的知名度排名前二,认知比例均超四成。

加拿大28开奖结果 14来源:《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》

●2016年,中国高净值人群人均持有可投资资产约3100万人民币,共持有可投资资产49万亿人民币;预计到2017年底,高净值人群持有的可投资资产规模将达58万亿人民币。

财富管理机构受青睐家族办公室成趋势

高净值人群在多元化全球资产配置中会根据自身需求自主的在各类金融机构之间进行资产配置。根据个人收益、风险和其他偏好提供的定制化服务是高净值人士选择财富管理机构的重要标准。在进行跨境资产配置时,境外财富管理机构的团队专业性、品牌和定制化服务是大部分高净值人士最为关注的标准。

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来源:《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》

此外从调查数据来看,高净值人群对于非银行金融机构的积极性有明显提升。《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》统计,2017年选择非银行金融机构投资境外的人群比例与2016年相比均有所提高,其中选择通过“保险/保险代理公司”、“专业财富管理机构”和“互联网金融机构”进行跨境金融投资的人群比例提升较为明显,均超过10%。《2017中国私人财富报告》指出,随着市场波动以及投资品种的复杂化,高净值人士愈发认同专业机构的价值,希望借助财富管理机构的信息渠道和资源获取更好的投资机会和建议。同时,市场上优质的财富管理机构强调精耕细作,在趋势研判、产品筛选和资产配置各方面逐步获得更多高净值人士的肯定和信任。

《2017 中国高净值人群财富管理需求白皮书》还指出,当选择第三方机构为传承方式时,“家族办公室”排名第一,占比26.7%,紧随其后的是“信托公司”和“银行”,两者比例均为23.9%。这与他们的选择考虑因素密切相关,在挑选第三方机构方面,超过五成的企业家会考量“机构自身的专业程度”,其次为“能够根据自身需求打造个性定制化的方案”(49.2%)和“ 拥有丰富的家族传承处理经验”(45.6%)。而家族办公室则是升级版的全能“管家”,他们以家业永续经营为目的,为家族解决目前和未来可能出现的问题和挑战,针对企业家个性需求,高度定制出一整套家族传承体系,在需求迎合度上明显更高,在专业度、定制化、经验案例上明显更占优势。目前,家族办公室已成为中国企业家第二偏好的传承规划模式,仅次于自建团队。

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来源:《2017 中国高净值人群财富管理需求白皮书》

《2017中国私人财富报告》中 超过80%的高净值人群对家族办公室有一定了解,该比例较2015年提高近15%。在访谈中,部分高净值人士对通过国内家族办公室处理复杂家族治理事务表示关注,期望看到成功案例,以便于更全面地了解机构是否有独到经验、专业能力以及多方资源帮助其统一管理物质财富、精神财富及企业传承。

加拿大28开奖结果 17《2017中国私人财富报告》2015-2017年中国超高净值人群对家族办公室服务的知晓度

《2017中国私人财富报告》对财富管理机构提出如下建议:随着高净值人群的理财观念日益成熟,品牌聚合效应将持续增强,专业领先财富管理机构有望不断扩大竞争优势。因此,财富管理机构应当找准自身定位,明确目标细分客户群及其产品、服务需求,建设清晰的差异化竞争模式和相应的核心能力,避免盲目追求大而全的客群全覆盖策略。同时,市场对于财富管理机构的制胜能力要求进一步提高。财富管理机构应当将增强数字化能力和金融科技的运用置于战略和执行的核心地位,提高响应客户的效率和灵活度,全面整合客户数据,增强对客户经理的数字化支持,提升服务效率和建议的针对性。

加拿大28开奖结果 18《2017年全球财富报告》2015-2017年高净值人士选择境内私人银行财富管理机构主要标准变化趋势

波士顿咨询发布的《2017年全球财富报告》也指出,过去十年,曾因监管宽松、资本要求低、产品和定价透明度不足而利润丰厚的财富管理行业出现下滑趋势,财富管理机构不得不应对这一挑战。自2007-2008金融危机以来,财富管理机构面对这更为谨慎的投资者。财富管理机构将机器学习运用于投资过程和机器人运用于运营流程正在逐渐发展。财富管理机构面临的两项重要任务,清晰定义业务活动对客户的价值,以及不断改善客户体验。随着行业转型加速,选择观望而不改变业务重点的财富管理机构胜算渺茫。

加拿大28开奖结果 19来源:波士顿咨询《2017年全球财富报告》

加拿大28开奖结果 20来源:波士顿咨询《2017年全球财富报告》

总结而言,中国私人财富管理市场的耕耘不是一日之功。财富管理机构只有顺势而动,从客户的核心需求出发,不断强化自身专业化程度,坚持品牌精耕细作,才能赢得客户的长期信任,在激烈的市场竞争中脱颖而出,成为中国私人财富市场和高净值人群未来增长的“开路人”和“见证者”。

作者:嘉远家族财富研究院 徐迎雪

本文出自

●2016年,高净值人士数量超过5万人的省市共9个,分别是广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、四川、湖北和福建,其中东南沿海五省市(广东、上海、北京、江苏、浙江)率先超过10万人;全国22个省市高净值人数超过2万人,地区差距进一步缩小。

中国高净值人群投资心态、投资行为和人群细分

心态更成熟:重视“财富保障和传承”,资产配置多元化,对财富管理机构信任加深

●近年来,“保证财富安全”、“财富传承”和“子女教育”一直作为高净值人群最关注的财富目标,“创造更多财富”则被挤出前三位。

●从风险偏好的数据来看,选择“高风险高收益”投资的高净值人群比例约占5%,相较2015年下降了近十个百分点;倾向于“高于储蓄收益即可”的人群比例则从2015年的20%左右大幅上升至2017年的近30%;与此同时,偏好“中等收益水平”的人群比例稳定在60%左右。

●高净值人群对专业机构的依赖度不断提升。2009年,高净值人士的个人可投资资产仅有不到40%由机构管理,其中私人银行管理部分不足15%,绝大部分可投资资产仍由自己及家人直接投资;机构理财钱包份额在2017年上升到约60%,其中私人银行管理部分达到了近50%。

●回顾近两年,由于资本市场大幅波动,高净值人群的避险情绪逐渐升温,银行理财等固定收益类产品的配置比例有所增加,股票及公募基金类资产配置比例有所下降。2017年,高净值人群在银行理财产品上的配置约占其整体可投资资产的25%,相较2015年增加近一倍。

眼界更开阔:拥抱数字化革新浪潮,境外投资开始回归理性化

●调研结果显示,近60%的受访者愿意通过数字化手段与自己的客户经理沟通投资需求,提及率比传统的面谈高出超过15%。

同时,约55%的受访者表示愿意通过微信/手机客户端/邮件的手段,跟踪个人投资情况以及获取私人银行提供的定期宏观、投资策略分享,提及率均比面谈高出近30%。

不过在兼顾便利性的同时,保证信息和财产安全是高净值人群对数字化服务的基本要求。

此外,对于涉及企业服务和税务、法律咨询等更加定制化的需求,超过50%的高净值人群还是倾向于选择面谈的形式。

报告显示,私人银行客户对“金融科技”和数字化革新表示期待。

43%的受访者希望数字化的私人银行能够提供根据个人需求和往期数据的定制化服务,更好地通过大数据和机器学习来满足自己的需求。

40%的受访者期待能够通过创新手段多渠道实时地获得专家投资建议,及时把握投资风向。

39%的受访者期望未来的私人银行能够提供智能托管和投资策略实时跟踪的服务。

●调研数据表明,高净值人士中拥有境外配置的人群占比由2011年的约19%上升至2017年的约56%。同时,人均境外资产配置占比自2013年起趋于平稳。

●本次调研数据显示,受访高净值人士中有超过80%认为分散风险是进行境外投资的首要原因,另有约50%的受访者表示捕捉境外市场投资机会是重要原因。

●从资产配置的类别来看,由于对境外市场的了解有限,高净值人士的境外资产配置仍然集中在储蓄和现金、股票和债券类产品等主流投资类别;而资产规模越大的高净值人士境外资产配置越为分散。

不少高净值人士表示,由于对境外市场的不熟悉,目前会更偏向于投向一些“看得懂”的投资品种,而对于复杂结构产品投资仍然较为谨慎。

●考虑到子女教育、房地产投资机会以及温和的税收政策,澳大利亚、加拿大和新加坡等国家境外投资热度显著升温,提及率相较于2015年均上升6-7%左右。

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